НЕВИДИМЫЕ СВЯЗИ: КОМУ ПРИНАДЛЕЖИТ БАНКОВСКАЯ СИСТЕМА УКРАИНЫ

Примечание редакции. Как известно, политика и экономика — две очень тесно связанные системы, благодаря которым и функционирует государство. Отечественные политики, не гнушающиеся многими вещами ради наживы, очень хорошо знают и пользуются этим, хотя всячески пытаются отрицать свою корысть. И хотя им вроде как не позволено иметь связи с бизнесом, они всячески пытаются обойти этот запрет, выискивая всевозможные «лазейки» и пытаясь как можно лучше замести следы своей «деятельности», завуалированно оформляя право собственности на бизнес на себя и своих близких. Однако существуют методы, благодаря которым всё же удаётся выявить и воссоздать скрытые связи в финансовой системе. Это нужно прежде всего для государственной безопасности и стабильности.

Публикуем интересную статью редактора DataVox Дмитрия Остапчука, в которой как раз и идёт речь об одном из таких методов.

Первый сетевой анализ собственников украинских банков

В современном финансовом мире идёт непрекращающаяся борьба — между теми, кто стремится спрятать деньги и активы, и теми, кто старается их найти. Центробанки — одни из ключевых игроков в команде тех, кто ищет. Они борются с отмыванием денег (anti-money laundering), утаиванием «серых» транзакций (related-party lending), сокрытием прав собственности (ultimate beneficial ownership). Перечисленные задачи нетривиальны и требуют соответствующих методов решения.

В этой статье мы предлагаем читателям детальный анализ всей сети собственников украинских банков. Сеть собственников — это своеобразная прокси-сеть (сеть-посредник) c помощью, которой можно «вскрыть» (хотя бы частично) «серые» схемы и транзакции (например, кредитование аффилированных с акционером компаний).

Анализ сети собственников сводится к четырём взаимосвязанным вопросам:

• насколько сложная сеть собственников украинских банков;
• есть ли типовые структуры;
• какие банки связаны между собой;
• велика ли офшорная составляющая среди собственников банков.

Анализ офшорной составляющей по своей сложности достоин отдельной статьи, поэтому мы сосредоточились на первых трёх вопросах.

Информация о структуре собственности украинских банков находится в открытом доступе на сайте НБУ. Обработанные данные можно скачать на data.voxukraine.org.

Сложность сети собственников банков

Анализ социальных сетей стал активно применяться во второй половине XX века. С помощью сетевого анализа можно исследовать структуры отношений, которые отлаживают (или ограничивают) взаимодействия, а также поведение агентов, которые воспроизводят и изменяют эти структуры.

Сеть (или граф) — это набор узлов (таких, как собственники банков: физические и юридические лица) и связей между ними. Построенная сеть собственников украинских банков состоит из 1762 узлов, из которых 112 — банки, 1121 — физические лица, 484 — юридические лица и 45 — неперсонифицированы¹. Эти узлы связаны 1981-й связью. Во всех построенных графах размер узла соответствует объёму располагаемых активов, которыми суммарно владеют участники узла.

Источник: Национальный Банк Украины

Не имея чёткого определения, что такое сложность сети, интуитивно понятно, о чём идёт речь. Сложность сети можно определить, как количество узлов и альтернативных путей между ними. В данной статье для измерения меры сложности мы использовали такую метрику, как коэффициент кластеризации². Значение коэффициента находится в диапазоне от 0 до 1. Высокий коэффициент кластеризации указывает на высокую замкнутость группы (большинство участников сети связаны друг с другом). В нашем случае коэффициент кластеризации равен 0,271. Это означает, что с вероятностью 27% собственники банка (или компании) связаны между собой. Невысокий коэффициент кластеризации показывает, что связи в сети относительно равномерно распределены среди всех узлов и нет большого числа замкнутых групп.

Сетевые игры

Игры на сетях (games on netwroks³) — интересная и перспективная область, которая возникла на пересечении теории игр и анализа социальных сетей. В приложении к нашей теме это направление может дать ответ на вопрос: если изменить структуру сети собственников, как это повлияет на поведение игроков? Например, если структура сети изменится в результате деления крупнейшего частного банка страны — «Приватбанка» — на 3 части (IT, обслуживание крупного бизнеса, обслуживание мелкого бизнеса и физических лиц), то как это повлияет на поведение остальных игроков?

Возвращаясь к нашему графу, мы должны отметить два основных типа связей: владение (направленная связь) и ассоциирование (ненаправленная связь). Владение означает, что собственник владеет долей в банке или компании. Владение бывает 6 видов: физическое лицо → банк; юридическое лицо → банк; физлицо → юрлицо; юрлицо → юрлицо; банк → банк; банк → юрлицо. Ассоциирование — это ненаправленная связь между двумя физическими лицами. Например, два собственника банка являются братьями, супругами или связаны общими экономическими интересами, помимо участия в банке. Почти в трети банках акционеры связаны семейными узами. Но руководство коммерческих банков не всегда предоставляет полную информацию, а именно — являются ли некоторые собственники банка родственниками или бизнес-партнёрами.

Сеть собственников украинских банков

 *На сайте-первоисточнике визуализация интерактивная

Топология сети собственников

Сетевая топология — это расположение узлов и связей в сети. Сеть собственников украинских банков характеризуется смешанной топологией. Однако в ней можно выделить отдельные фрагменты, имеющие типовую структуру. В этой части анализа мы рассмотрим базовые конструкции, из которых состоит сеть собственников украинских банков.

1. «Точка к точке» (point-to-point) — базовая и самая простая конструкция для любой сети. Она выступает строительным материалом для более сложных структур. Преимуществом конструкции является прямой доступ от собственника к банку. Примеры: «Кристалл банк», «Банк ¾», «Альпари банк», «Траст-капитал». Чуть более сложная вариация — «линия» (line), когда между конечным собственником и банком стоят один и больше узлов. Чем сложнее сеть, тем больше шансов у реальных собственников сохранить анонимность и избежать ответственности. Примеры непростых структур: «Финансовая инициатива», «Вернум банк», «Центр», «Кредитоптима банк», «РВС банк», «Агропросперис банк».
2. «Звезда» (star) — состоит из нескольких конструкций «точка к точке». Отличительная черта — существует больше одного собственника, который имеет прямой доступ к банку. Примеры: «СИЧ», «Асвио», «Акцент банк», «КСГ банк», «Акордбанк», «Укрбудинвестбанк».
3. «Дерево» (tree) — гибридная топология, в которой объединены конструкции «точка к точке» и «звезда». К достоинствам данной топологии следует отнести масштабируемость и высокий контроль. Среди недостатков — «пропускная способность», которая связана с «уровнем доступа» конечного собственника к банку. Увеличение количества уровней в иерархии затрудняет процесс контроля над банком. Примеры: «Михайловский», «НК Банк», «Юнисон».

Помимо типовых структур, в сети присутствуют банки со сложной топологией (например, Аркада, Львов). Такие структуры собственности выстраиваются годами. Одной из целей является усложнения идентификации конечных собственников банка. Характерный пример — ВАТ АКБ «Аркада». Мажоритарный акционер банка Константин Паливода напрямую владеет только 3,6% акций. В то же время опосредованно ему принадлежит 69,17% через 4 украинские компании, где он выступает контролирующим лицом. Более того, эти 4 компании взаимосвязаны между собой через взаимное владение.

Детальный анализ топологии владения банков позволит решить проблему вывода активов или прибыли в интересах контролирующего акционера (в западной литературе данная схема получила название «tunnelling»⁴). Для Украины вывод активов был и остаётся актуальной проблемой. 20 мая 2016 года Печерский районный суд Киева вынес постановление в котором упоминается, что группа неустановленных лиц, которые представляли интересы «Meinl Bank AG» (Австрийская Республика) совместно с бенефициарными собственниками некоторых украинских банков («Хрещатик», «Вернум Банк», «Кредит Днепр», «Дельта Банк» и др.) на протяжении 2011–2015 гг. вывели более 400 млрд грн с финансового рынка Украины с целью дальнейшей их легализации в странах Европейского Союза. Большинство упомянутых банков на данный момент неплатёжеспособные.

Гигантская связанная компонента

Задача выявления связей между банками сводится к вычислению такой метрики, как компоненты графа. Компонента — это подграф или набор взаимосвязанных между собой узлов, которые не связаны с остальными узлами в графе. Например, «Акордбанк» и его 6 собственников — это отдельная компонента. Данный банк и акционеры связаны между собой, но не связаны с остальными узлами сети.

Сеть собственников украинских банков состоит из 79 компонент: 74 из которых состоят из 1 банка и его собственников, остальные 5 компонент включают 2 и более банков и их акционеров. Например, компонента №24 состоит из «Евробанка» и «Фидобанка». Они связанны общим мажоритарным акционером — Александром Адаричем. Схожая ситуация с компонентой №79. «Инвестиционно-трастовый банк» и «Финанс банк» связаны через гражданина Венгрии Игора Кюснаржова. Компонента №32 включает в себя «Марфин банк», «Мисто банк» и «Клиринговый дом». Ключевым узлом выступает Иван Фурсин, народный депутат от группы «Воля народу». Через «Клиринговый дом» и кипрскую компанию Monier Ventures Limited Иван Фурсин связан сЮлией Льовочкиной, депутатом от «Оппозиционного блока». В данном случае переплетены как политические, так и экономические интересы двух собственников.

В сети собственников банков присутствует гигантская связанная компонента, которая состоит из 28 банков. Кластер российских государственных банков («ВТБ Банк», «БМ Банк», «ВиЭс Банк», «Сбербанк», «Проминвестбанк») связан с компонентой через «Проминвестбанк», в котором 99,7034% принадлежит «Внешэкономбанку», 0,0001% — Фонду государственного имущества Украины, а остальное — физическим и юридическим лицам. Кластер украинских государственных банков («Укргазбанк», «Ощадбанк», «Укрэксимбанк», «Расчётный центр», УБРР и «Держзембанк») объединён общим собственником — государство Украина в лице Кабинета Министров, Министерства финансов, Министерства инфраструктуры, Фонда госимущества и других госструктур. Банки с иностранным капиталом связаны через международные финансовые организации. Так, Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) владеет долями сразу в трёх украинских банках: «Райффайзен Аваль», «Укрсиббанк», «Мегабанк». Также банки связаны через акционеров физических лиц. Например, Алексей Микульшин владеет долями в «Укргазбанк» (0,0007%) и «Мегабанк» (0,0048%).

Краткие выводы

1. Сеть собственников украинских банков не отличается высокой мерой сложности. Количество узлов (банков и их собственников) примерно равно количеству связей между ними. Связи распределены относительно равномерно среди всех узлов. Акционеры примерно трети украинских банков связаны семейными узами.
2. Выявлено четыре основные типовые структуры собственности: «точка к точке», «линия», «звезда», «дерево», — каждая из которых имеет свои преимущества и недостатки. Помимо типовых структур, в сети присутствуют банки со сложной топологией, которые объединили в себе сразу несколько типовых структур.
3. Были идентифицированы связи между банками по общим собственникам. Сеть состоит из 79 компонент. Гигантская связанная компонента объединяет 28 банков, которые можно отнести к нескольким кластерам (кластер украинских государственных банков, российских госбанков, банков с иностранным капиталом).

Перспективы

Как мы отмечали, сеть собственников банков — это некая прокси-сеть, через которую можно вскрыть «серые» связи. Перспективный подход в этом направлении — построение модели по предсказанию скрытых связей в сети. Помимо наличия связи между собственниками, для каждой пары также можно узнать информацию о компаниях, которыми они владеют, финансовые показатели, офшорную составляющую и т. д. Задача поиска связей сформулирована как задача классификации: необходимо перебрать все возможные пары узлов и для каждой пары получить оценку вероятности наличия связи.

Также стоит обратить внимание на создание графовой базы данных. В отличие от других типов баз данных, графовые прежде всего ориентированы на связи между узлами. Узлами в такой базе данных могут выступать банки, компании, физические лица; связями — владение долей в банке/компании, ассоциирование между физлицами (родственники, партнёры), кредитные потоки и т. д. По такому принципу построен проект offshoreleaks.icij.org.

Это лишь начало анализа сети собственников украинских банков. Владение долей в банке часто сопровождается другими видами финансовых связей, таких как кредитные или деривативные контракты. Поскольку «серые» связи тщательно скрываются по очевидным причинам, анализ сети банковских собственников может послужить в качестве отправной точки для решения задачи по предсказанию скрытых связей в финансовой системе в целом.

1. К неперсонифицированным относятся узлы для которых сложно определить их тип. Например, «другие акционеры банка», «другие участники» и т. д. Их совокупная доля в активах банка меньше 2%.
2. Коэффициент кластеризации (clustering coefficient) — степень вероятности того, что два разных пользователя, связанные с конкретным индивидуумом, тоже связаны.
3. Jackson, Matthew O. & Zenou, Yves. Handbook of Game Theory with Economic Applications, chapter 3, pages 95–163, 2015.
4. Simon Johnson, Rafael La Porta, Florencio Lopez-de-Silanes, Andrei Shleifer. Tunnelling. Working Paper. National bureau of economic research. Cambridge, February 2000.

Автор: Дмитрий Остапчук, редактор DataVox.

Источник: VoxUkraine.